LS ELECTRIC이라는 회사의 최근 실적(2026년 2분기)을 살펴본 결과, 회사가 돈을 버는 능력(영업이익)과 전체 매출(매출액)이 작년 같은 기간보다 훨씬 크게 늘어났습니다. 특히, 이번 결과는 예상했던 것보다 더 좋아서 투자자들을 놀라게 했습니다. 앞으로도 이런 좋은 흐름이 계속될 것으로 예상되어, 회사의 앞으로의 전망을 더 밝게 보고 있습니다.
보고서에서는 LS ELECTRIC의 앞으로의 성장 가능성을 높게 보고, 이 회사가 앞으로 더 큰 성공을 거둘 것이라고 전망하고 있습니다. 이는 회사가 핵심 사업에서 경쟁력을 강화하고, 특히 미국 시장에서 새로운 기회를 잘 잡고 있기 때문입니다.
먼저, 이 보고서를 쓴 분석가는 LS ELECTRIC이라는 회사의 주식을 앞으로 사도 좋다고 추천하고 있으며, 이 회사의 주식 가격이 앞으로 6개월 안에 더 오를 것이라고 예상하고 있습니다. 그래서 이전에 생각했던 목표 주가보다 더 높은 가격인 330,000원으로 목표를 올렸습니다.
이전에도 이 회사의 주가가 많이 올랐는데, 앞으로 더 오를 가능성이 있다고 판단해서 목표가를 상향 조정한 것입니다. 이 목표 주가는 2028년쯤 이 회사가 벌어들일 것으로 예상되는 돈(이익)을 기준으로 정해졌습니다.
이러한 긍정적인 전망은 다음과 같은 몇 가지 이유 때문입니다:
이런 이유들 때문에 LS ELECTRIC은 앞으로 다른 비슷한 회사들보다 더 오랫동안, 그리고 더 크게 성장할 것으로 보입니다. 그래서 현재 주가보다 높아질 것으로 예상되는 높은 가격대도 정당화될 수 있다고 보고 있습니다.
특히, 전기를 나누는 장치(배전기기)는 생산 설비를 늘리면 자동화하기 쉬워서 효율적입니다. 그리고 전기를 나누는 장치(배전반)는 이러한 배전기기를 모아 만든 시스템 제품이기 때문에, 높은 전압을 다루는 복잡한 장치(초고압 전력기기)보다 사람의 노동력이 덜 필요하여 생산을 빠르게 늘리고 실적을 올리기 쉽습니다. 또한, 전기를 나누는 장치(배전기기)는 오래되면 바꿔야 하는 수요가 꾸준히 있어서, 한번 높은 기술 장벽을 넘어서면 지속적으로 돈을 벌 수 있는 구조를 가지고 있습니다. 이러한 산업의 특징도 회사의 장기적인 높은 가치를 뒷받침하는 요인입니다.
최근 미국에서 전기를 보내고 받는 데 필요한 장치들, 특히 아주 높은 전압을 다루는 변압기(초고압 변압기)의 가격이 꾸준히 오르고 있습니다. 그런데 2025년부터는 전기를 나누는 장치(배전반), 전기를 켜고 끄는 장치(개폐기), 그리고 전류를 차단하는 장치(차단기) 같은 배전용 장치들의 가격도 빠르게 오르고 있습니다.
2021년부터 지금까지, 전기를 나누는 장치(배전반) 등의 가격 상승률은 78%에 달하며, 같은 기간 동안 아주 높은 전압을 다루는 변압기(초고압 변압기)의 가격 상승률 74%를 넘어섰습니다. 이는 미국에서 인공지능(AI) 데이터 센터나 최신 기술을 만드는 공장(반도체 공장 등) 건설이 늘어나면서, 이러한 장치들의 물량이 부족해지고 가격이 오르며, 물건을 받는 데 걸리는 시간(리드타임)도 늘어나고 있기 때문입니다.
LS ELECTRIC은 이러한 변화 속에서 뛰어난 제품 품질과 미국 대형 IT 기업(빅테크)들과의 거래 경험을 바탕으로 경쟁력을 확보했습니다. 특히, 물건을 빠르게 받을 수 있는 능력이 중요해지고 있습니다. 현재 일반적인 배전용 장치들은 물건을 받는 데 2년 정도 걸리지만, 빅테크 기업들은 10개월 수준을 요구하고 있습니다. LS ELECTRIC은 이러한 요구를 충족시킬 수 있는 능력을 갖추고 있어, 회사가 전력 장치 산업 내에서 더 높은 지위를 얻을 수 있는 기회가 될 것으로 예상됩니다.
LS ELECTRIC은 2026년 2분기에 매출액이 작년 같은 기간보다 32% 늘어난 1조 5,800억 원을 기록했고, 회사가 실제 돈을 번 금액(영업이익)은 64%나 늘어난 1,785억 원을 기록했습니다. 이는 전문가들이 예상했던 것보다 훨씬 좋은 성적입니다.
이렇게 실적이 좋아진 것은 미국으로 보내는 전력 장치 매출이 늘어난 것뿐만 아니라, 한국과 해외의 반도체 공장 증설 덕분에 전력 사업과 자동화 사업 모두에서 전체 규모와 수익성이 함께 개선되었기 때문입니다. 또한, 친환경 에너지 사업에서 발생하던 손해도 줄었습니다.
새로운 주문(수주)도 2026년 2분기에 2조 1,000억 원을 기록하며, 이전 분기(1조 800억 원)보다 크게 늘었습니다. 그래서 2026년 전체 예상 주문량도 기존 4조원에서 6조원으로 높였습니다. 또한, 자회사인 LS파워솔루션에서 아주 높은 전압을 다루는 변압기(초고압 변압기) 생산을 더 늘리기로 결정했습니다.
현재 미국에서 전기를 나누는 장치(배전반) 생산을 늘리고 있는데, 2027년 3분기쯤 공장이 완공되면 2028년에는 3,300억 원, 2030년에는 7,000억 원의 매출을 목표로 하고 있습니다. 한국의 전기를 나누는 장치(배전기기) 공장에서도 특별히 대형 IT 기업들을 위한 생산 라인을 추가로 만드는 것을 검토 중인 점도 긍정적인 신호입니다.
2026년 한 해 동안 LS ELECTRIC은 매출액이 작년보다 37% 증가한 6조 7,800억 원을 기록하고, 영업이익은 85% 급증한 7,900억 원을 달성할 것으로 예상됩니다. 이는 전체 매출액에서 실제로 번 돈이 차지하는 비율(영업이익률)이 11.7%로, 작년보다 3.1%p 상승하는 수준입니다.
이렇게 실적이 크게 좋아질 것으로 예상되는 이유는, 상반기에 받은 주문 중 6개월에서 12개월 안에 매출로 잡히는 전기를 나누는 장치(배전반/분전반)가 1조 4,800억 원에 달하기 때문입니다. 또한, 2025년 말부터는 아주 높은 전압을 다루는 변압기(초고압 변압기) 생산 능력 증설분이 연간으로 반영되고, 전력 인프라와 반도체 공장 증설에 따른 수혜가 계속될 것으로 보입니다. 마지막으로, 하반기에는 수익성이 좋은 미국향 전력 장치 공급이 늘어나면서 실적 전망치를 상향 조정하게 되었습니다.
2024년 예상(A) 매출액 4조 5,520억 원, 영업이익 3,900억 원.
2025년 예상(A) 매출액 4조 9,660억 원, 영업이익 4,260억 원.
2026년 예상(F) 매출액 6조 7,790억 원, 영업이익 7,900억 원.
2027년 예상(F) 매출액 8조 6,570억 원, 영업이익 1조 1,680억 원.
2028년 예상(F) 매출액 10조 4,690억 원, 영업이익 1조 5,320억 원.
2026년 주당순이익(EPS)은 3,944원, 2028년은 7,622원으로 예상됩니다.
2026년 주가수익비율(PER)은 56.7배, 2028년은 29.3배로 예상됩니다.
2026년 주당순자산비율(PBR)은 13.0배, 2028년은 8.3배로 예상됩니다.
2026년 자기자본이익률(ROE)은 25.5%, 2028년은 31.4%로 예상됩니다.
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